World Energy Review

Nel 2024, il contesto dei mercati globali del gas si è confermato caratterizzato da un equilibrio instabile. Il calo registrato nei primi 5 mesi dell’anno, anche a fronte di una climatica mite e stoccaggi record a fine stagione invernale, è stato parzialmente compensato, nella seconda parte del 2024, da una domanda sostenuta soprattutto in Asia e da incertezze lato offerta (ad esempio, tensioni geopolitiche sul fronte ucraino e Medio-Orientale, minore import dalla Norvegia).

Complessivamente, tuttavia, nel corso del 2024, i prezzi nei principali hub internazionali hanno registrato una flessione media di circa il 14% rispetto al 2023:

• in Europa il TTF ha registrato una media di 10,9 $/Mbtu (contro i 12,8 $/Mbtu del 2023), muovendosi in un intervallo di 7,3-15 $/Mbtu
• in Asia il prezzo spot LNG è stato in media pari a 12,1 $/Mbtu contro i 13,7 $/Mbtu del 2023
• nel mercato statunitense i prezzi dell’Henry Hub hanno riportato una media di 2,2 $/Mbtu (media 2023 pari a 2,5 $/Mbtu). 

La domanda globale di gas è aumentata di circa 108 Bcm rispetto al 2023 (+2,7%) attestandosi a circa 4.110 Bcm. A trainare questa crescita è stata soprattutto la Cina, seguita dalla Russia e dagli USA, mentre in Europa la domanda è rimasta pressoché stabile.

Anche la produzione mondiale ha mostrato un incremento, seppur più contenuto, pari all’1,9% (circa 80 Bcm) rispetto al 2023, con una crescita particolarmente significativa nei paesi non appartenenti all’OCSE.

Per quanto riguarda il GNL nel 2024 si è registrato un aumento sia delle capacità di liquefazione che di rigassificazione a livello globale. Le capacità di liquefazione hanno raggiunto circa i 660 Bcm (+1,4%), mentre quelle di rigassificazione sono salite a circa 1.500 Bcm (+4%). L’espansione più rilevante nella liquefazione si è verificata in Indonesia e gli aumenti più significativi nella rigassificazione si sono registrati in Asia (+40 Bcm), soprattutto in Cina, e in Europa (+18 Bcm), con incrementi in Germania, Francia e Spagna.

Nel 2024, le installazioni di fonti rinnovabili intermittenti (solare fotovoltaico ed eolico) hanno continuato a crescere a ritmi sostenuti con un incremento di 560 GW vs 2023, nuovo record globale, che porta la capacità installata a sfiorare i 3.000 GW a livello mondiale.

Il fotovoltaico si conferma anche nel 2024 il motore principale della crescita delle rinnovabili. La nuova capacità installata ha raggiunto circa 450 GW (+32% vs 2023). La Cina continua ad essere il traino di questa crescita (+278 GW, pari al +46% vs 2023) con un tasso di crescita (CAGR 2024-2010) del 62% seguita dagli Stati Uniti (+38 GW, +28% vs 2023). La capacità totale cumulata a fine 2024 risulta di poco superiore a 1.850 GW, Cina e Stati Uniti rappresentano rispettivamente il 48% e il 9% della capacità mondiale. 

Più contenuta, ma comunque rilevante, la crescita del settore eolico la cui capacità è aumentata nel 2024 di 113 GW rispetto al 2023 (+11%) attestandosi a 1.133 GW a fine anno. Anche in questo settore, Cina e Stati Uniti si confermano i principali player con quote rispettive del 46% e del 14%. Da sola, la Cina ha contribuito a oltre il 70% della nuova capacità installata nel corso dell’anno.

I minerali critici rivestono un ruolo fondamentale nello sviluppo di tecnologie chiave per la transizione energetica. Elementi come cobalto, litio, nichel, manganese e grafite sono indispensabili per la produzione di batterie, mentre le terre rare sono cruciali per l’energia eolica e il silicio è alla base della tecnologia solare.

Tuttavia, l’estrazione di queste risorse è fortemente concentrata in un numero ristretto di paesi. Questa concentrazione rappresenta un rischio significativo per la sicurezza degli approvvigionamenti e sfavorisce la concorrenza. Negli ultimi anni, infatti, molte materie prime critiche hanno visto un’impennata dei prezzi, accompagnata da una crescita della domanda associata alla transizione energetica. 

Dal punto di vista delle riserve, le maggiori concentrazioni si registrano per il cobalto, con oltre il 50% localizzato nella Repubblica Democratica del Congo, e per le terre rare, di cui circa il 40% si trova in Cina. 

Anche la produzione mostra una forte concentrazione geografica. La grafite, ad esempio, è prodotta per il 78% in Cina, mentre il cobalto proviene per il 76% dalla Repubblica Democratica del Congo. Le terre rare sono estratte per il 69% in Cina, e oltre il 60% del nichel proviene dall’Indonesia. Nel 2024, la produzione complessiva di minerali critici è aumentata in media del 5,5% rispetto all’anno precedente, con il cobalto che ha registrato la crescita più marcata (+21%). Questo incremento è stato in parte bilanciato da una riduzione della produzione di manganese e nichel.