Credit rating e debito

Credit Rating e Debito

Attualmente Eni ha a disposizione risorse finanziarie adeguate a far fronte alle proprie esigenze finanziarie.

Le nostre fonti di finanziamento

Allo stato attuale Eni ritiene di avere a disposizione fonti di finanziamento adeguate a soddisfare tutte le necessità finanziarie prevedibili. Le risorse a cui abbiamo accesso comprendono attivi finanziari, linee di credito e un’ampia gamma di altre tipologie di finanziamento, reperibili a costi competitivi attraverso il sistema creditizio e i mercati dei capitali.

Rating

Di seguito sono riportati i rating solicited di Eni, ovvero emessi su richiesta della società.

Credit rating

Lungo termine Breve termine Prospettive Data di assegnazione prospettive
Standard & Poor's A- A-2 Negativo 25-Mar-2020
Moody's Baa1 P-2 Stabile 23-Ott-2018
Fitch A- F1 Stabile 16-Apr-2019

Rating

Data di assegnazione Rating Rating Prospettive Data di assegnazione prospettive
Standard & Poor's
Long-Term Rating 30-Ago-2018 A- Negativo 25-Mar-2020
  30-Ago-2018 A- Stabile 30-Ago-2018
  23-Mar-2016 BBB+ Positivo 21-Dic-2017
  23-Mar-2016 BBB+ Stabile 23-Mar-2016
  22-Apr-2015 A- Watch Negativo 1-Feb-2016
  22-Apr-2015 A- Negative 5-Ott-2015
  22-Apr-2015 A- Stabile 22-Apr-2015
  17-Gen-2012 A Watch Negativo 22-Dic-2014
  17-Gen-2012 A Negativo 20-Dic-2013
  17-Gen-2012 A Watch Negativo 16-Lug-2013
  17-Gen-2012 A Negativo 17-Gen-2012
  19-Mag-2010 A+ Watch Negativo 8-Dic-2011
  19-Mag-2010 A+ Stabile 19-Mag-2010
  19-Giu-2008 AA- Negativo 03-Set-2009
  19-Giu-2008 AA- Stabile 19-Giu-2008
  1-Apr-1998 AA Negativo 04-Dic-2007
  1-Apr-1998 AA Stabile 07-Mag-1998
  1-Apr-1998 AA Negativo 1-Apr-1998
Short-Term Rating 22-Apr-2015 A-2    
  19-Mag-2010 A-1    
  1-Apr-1998 A-1+    
Moody's
Long Term Rating 23-Ott-2018 Baa1 Stabile 23-Ott-2018
  09-Mar-2018 A3 Rating sotto revisione 30-Mag-2018
  09-Mar-2018 A3 Negativo 9-Mar-2018
  24-Mar-2016 Baa1 Stabile 24-Mar-2016
  16-Lug-2012 A3 Rating sotto revisione 22-Gen-2016
  16-Lug-2012 A3 Stabile 22-Lug-2014
  16-Lug-2012 A3 Negativo 5-Ott-2011
  16-Feb-2012 A2 Negativo 5-Ott-2011
  5-Ott-2011 A1 Negativo 5-Ott-2011
  13-Set-2010 Aa3 Rating sotto revisione 20-Giu-2011
  13-Set-2010 Aa3 Stabile 13-Set-2010
  23-Giu-2005 Aa2 Negativo 29-Mag-2009
  23-Giu-2005 Aa2 Stabile 23-Giu-2005
  25-Ago-1999 Aa3   25-Ago-1999
Short-Term Rating 16-Lug-2012 P-2    
  26-Nov-1999 P-1    
Fitch        
Long-Term Rating 16-Apr-2019 A- Stabile 16-Apr-2019
Short-Term Rating 16-Mag-2019 F1    

Avviso per il visitatore del sito

Il rating non costituisce una raccomandazione a comprare, vendere o mantenere strumenti finanziari di qualsiasi natura del Gruppo Eni. Poiché i ratings sopra citati possono essere soggetti a modifica, sostituzione, sospensione o ritiro, il visitatore del sito è tenuto a verificare il rating a lungo termine, a breve termine e l’outlook attuali.

Debito netto

Indebitamento finanziario netto e leverage

(€ milioni) 31 dicembre 2020 31 dicembre 2019 Var. ass.
Debiti finanziari e obbligazionari 26.686 24.518 2.168
- Debiti finanziari a breve termine  4.791 5.608 (817)
- Debiti finanziari a lungo termine 21.895 18.910 2.985
Disponibilità liquide ed equivalenti (9.413) (5.994) (3.419)
Titoli held for trading (5.502) (6.760) 1.258
Crediti finanziari non strumentali all’attività operativa (203) (287) 84
Indebitamento finanziario netto ante passività per leasing ex IFRS 16 11.568 11.477 91
Passività per beni in leasing 5.018 5.648 (630)
- di cui working interest Eni  3.366 3.672 (306)
- di cui working interest follower  1.652 1.976 (324)
Indebitamento finanziario netto post passività per leasing ex IFRS 16 16.586 17.125 (539)
Patrimonio netto comprese le interessenze di terzi 37.493 47.900 (10.407)
Leverage ante lease liability ex IFRS 16 0,31 0,24 (0,07)
Leverage post lease liability ex IFRS 16 0,44 0.36

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Tutte le informazioni e i dati contenuti in questa pagina sono aggiornate al 31 dicembre 2020, salvo altrimenti specificato, e non sono da considerare un incentivo all'acquisto di azioni e/o altri strumenti finanziari di Eni

Debito a ML

Le passività finanziarie a lungo termine al 31 dicembre 2020, comprensive delle quote a breve termine, sono di seguito indicate con le relative scadenze.

  31.12.2020
(€ milioni) Passività finanziarie a breve termine Quote a breve di passività finanziarie a lungo termine Passività finanziarie a lungo termine Totale
Banche 337 759 3.193 4.289
Obbligazioni ordinarie   1.140 18.280 19.420
Obbligazioni convertibili     396 396
Debiti finanziari rappresentati da titoli di credito 2.233     2.233
Altri finanziatori 312 10 26 348
  2.882 1.909 21.895 26.686
(€ milioni) 2021 2022 2023 2024 2025 Oltre Totale
31.12.2020              
Passività finanziarie a lungo termine e quote a breve 1.697 1.518 3.469 2.049 2.730 12.232 23.695
Passività finanziarie a breve termine 2.882           2.882
Passività per beni in leasing 815 593 503 442 413 2.218 4.984
Passività per strumenti finanziari derivati 1.609 26 13 50 73 1.771
  7.003 2.137 3.985 2.541 3.143 14.523 33.332
Interessi su debiti finanziari 502 473 4613 387 360 1.164 3.347
Interessi su passività per beni in leasing 295 252 219 192 165 748 1.871
  797 725 680 579 525 1.912 5.218
Garanzie finanziarie 1.072           1.072

Eni ha stipulato con la Banca Europea per gli Investimenti accordi di finanziamento a lungo termine che prevedono il mantenimento di un rating minimo. Nel caso di perdita del rating minimo, gli accordi prevedono la facoltà per la Banca Europea per gli Investimenti di richiedere garanzie alternative accettabili per la stessa Banca. Al 31 dicembre 2020 e al 31 dicembre 2019 i debiti finanziari soggetti a queste clausole restrittive ammontavano rispettivamente a €1.051 milioni e a €1.243 milioni. Eni ha rispettato le condizioni concordate.

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Programmi di debito

Programma di Euro Medium Term Notes
Eni ha in essere un programma di Euro Medium-Term Notes, grazie al quale il Gruppo può reperire sul mercato dei capitali fino a €20 miliardi; al 31 dicembre 2020 il programma risulta utilizzato per €16,3 miliardi.

Gli emittenti del Programma, interamente garantito da Eni SpA, sono Eni SpA e Eni Finance International SA.


Programmi di Commercial Paper
Eni ha in essere tre Programmi di Commercial Paper:

  • un Programma di Euro Commercial Paper per un importo massimo di €4 miliardi, interamente garantito da Eni SpA, con emittenti Eni SpA ed Eni Finance International SA
  • un Programma di US Commercial Paper per un importo massimo di $2 miliardi, interamente garantito da Eni SpA, con emittente Eni Finance International SA
  • un Programma di US Commercial Paper per un importo massimo di $3 miliardi, interamente garantito da Eni SpA, con emittente Eni Finance USA Inc.

Al 31 dicembre 2020 i titoli di credito emessi nell’ambito dei Programmi di Commercial Paper ammontano a € 2.233 milioni e riguardano l’emissione di Commercial Paper da parte delle società finanziarie del Gruppo.

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Obbligazioni

L’analisi delle obbligazioni ordinarie per emittente e per valuta con l’indicazione della scadenza e del tasso di interesse è la seguente:

Obbligazioni ordinarie per emittente e per valuta

(€ milioni) Importo Disaggio di emissione e rateo di interesse Totale Valuta Scadenza Tasso (%)
Società emittente Da a Da a
Euro Medium Term Notes
Eni SpA 1.200 16 1.216 EUR 2025 3,750
Eni SpA 1.000 28 1.028 EUR 2029 3,625
Eni SpA 1.000 12 1.012 EUR 2023 3,250
Eni SpA 1.000 10 1.010 EUR 2031 2,000
Eni SpA 1.000 9 1.009 EUR 2026 1,500
Eni SpA 1.000 2 1.002 EUR 2030 0,625
Eni SpA 1.000   1.000 EUR 2026 1,250
Eni SpA 900 (2) 898 EUR 2024 0,625
Eni SpA 800 2 802 EUR 2021 2,625
Eni SpA 800 1 801 EUR 2028 1,625
Eni SpA 750 10 760 EUR 2024 1,750
Eni SpA 750 6 756 EUR 2027 1,500
Eni SpA 750 (4) 746 EUR 2034 1,000
Eni SpA 700 2 702 EUR 2022 0,750
Eni SpA 650 3 653 EUR 2025 1,000
Eni SpA 600 (4) 596 EUR 2028 1,125
Eni Finance International SA 1.427 (3) 1.424 USD 2026 2027 variabile
Eni Finance International SA 795 6 801 EUR 2025 2043 1,275 5,441
Eni Finance International SA 111 5 116 GBP 2021 4,750
Eni Finance International SA 24 24 YEN 2021 1,955
16.257 99 16.356
Altri prestiti obbligazionari
Eni SpA 815 5 820 USD 2023 4,000
Eni SpA 815 3 818 USD 2028 4,750
Eni SpA 815 (1) 814 USD 2029 4,250
Eni SpA 285 1 286 USD 2040 5,700
Eni USA 326   326 USD 2027 7,300
3.056 8 3.064
19.313 107 19.420

Le obbligazioni emesse o garantite da Eni SpA sono senior unsecured, pertanto a esse viene attribuito il medesimo rating di Eni SpA,  il rating del bond emesso da Eni USA Inc al 31 dicembre 2020 è pari a "A-" per Standard & Poor's e "Baa2" per Moody's.

L’analisi dei prestiti convertibili per emittente e per valuta con l’indicazione della scadenza e del tasso di interesse è la seguente:

Obbligazioni convertibili per emittente e per valuta

(€ milioni) Importo Disaggio di emissione e rateo di interesse Totale Valuta Scadenza Tasso (%)
Società emittente
Eni SpA 400 (4) 396 EUR 2022 0,000

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Tutte le informazioni e i dati contenuti in questa pagina sono aggiornate al 31 dicembre 2020, salvo altrimenti specificato e non sono da considerare un incentivo all'acquisto di azioni e/o altri strumenti finanziari di Eni.

Debt Key Ratios

2020
Net Debt (€ mln) 11.568
Lease liabilities (€ mln) 5.018
Equity (€ mln) 37.493
Operating Cash Flow (€ mln) 4.822
Net Debt / Equity (Leverage) ante lease liability ex IFRS 16 0,31
Net Debt / Equity (Leverage) post lease liability ex IFRS 16 0,44
Net Debt / Equity+Net Debt (Gearing) ante lease liability ex IFRS 16 0,31
Net Debt / Operating Cash Flow 2,40