Le nostre fonti di finanziamento

Allo stato attuale Eni ritiene di avere a disposizione fonti di finanziamento adeguate a soddisfare tutte le necessità finanziarie prevedibili. Le risorse a cui abbiamo accesso comprendono attivi finanziari, linee di credito e un’ampia gamma di altre tipologie di finanziamento, reperibili a costi competitivi attraverso il sistema creditizio e i mercati dei capitali.

Rating

Di seguito sono riportati i rating solicited di Eni, ovvero emessi su richiesta della società.

Credit Rating

	Lungo termine	Breve termine	Prospettive	Data di assegnazione prospettive
Standard & Poor's	A-	A-2	Stabile	30-Ago-2018
Moody's	Baa1	P-2	Stabile	23-Ott-2018
Fitch	A-	F1(EXP)	Stabile	16-Apr-2019

Rating

	Data di assegnazione Rating	Rating	Prospettive	Data di assegnazione Prospettive
Standard & Poor's
Long-Term Rating	30-Ago-2018	A-	Stabile	30-Ago-2018
	23-Mar-2016	BBB+	Positivo	21-Dic-2017
	23-Mar-2016	BBB+	Stabile	23-Mar-2016
	22-Apr-2015	A-	Watch Negativo	1-Feb-2016
	22-Apr-2015	A-	Negative	5-Ott-2015
	22-Apr-2015	A-	Stabile	22-Apr-2015
	17-Gen-2012	A	Watch Negativo	22-Dic-2014
	17-Gen-2012	A	Negativo	20-Dic-2013
	17-Gen-2012	A	Watch Negativo	16-Lug-2013
	17-Gen-2012	A	Negativo	17-Gen-2012
	19-Mag-2010	A+	Watch Negativo	8-Dic-2011
	19-Mag-2010	A+	Stabile	19-Mag-2010
	19-Giu-2008	AA-	Negativo	03-Set-2009
	19-Giu-2008	AA-	Stabile	19-Giu-2008
	1-Apr-1998	AA	Negativo	04-Dic-2007
	1-Apr-1998	AA	Stabile	07-Mag-1998
	1-Apr-1998	AA	Negativo	1-Apr-1998
Short-Term Rating	22-Apr-2015	A-2
	19-Mag-2010	A-1
	1-Apr-1998	A-1+
Moody's
Long Term Rating	23-Ott-2018	Baa1	Stabile	23-Ott-2018
	09-Mar-2018	A3	Rating sotto revisione	30-Mag-2018
	09-Mar-2018	A3	Negativo	9-Mar-2018
	24-Mar-2016	Baa1	Stabile	24-Mar-2016
	16-Lug-2012	A3	Rating sotto revisione	22-Gen-2016
	16-Lug-2012	A3	Stabile	22-Lug-2014
	16-Lug-2012	A3	Negativo	5-Ott-2011
	16-Feb-2012	A2	Negativo	5-Ott-2011
	5-Ott-2011	A1	Negativo	5-Ott-2011
	13-Set-2010	Aa3	Rating sotto revisione	20-Giu-2011
	13-Set-2010	Aa3	Stabile	13-Set-2010
	23-Giu-2005	Aa2	Negativo	29-Mag-2009
	23-Giu-2005	Aa2	Stabile	23-Giu-2005
	25-Ago-1999	Aa3		25-Ago-1999
Short-Term Rating	16-Lug-2012	P-2
	26-Nov-1999	P-1
Fitch
Long-Term Rating	16-Apr-2019	A-	Stabile	16-Apr-2019
Short-Term Rating	16-Apr-2019	F1(EXP)

Avvertenza
Il rating non costituisce una raccomandazione a comprare, vendere o mantenere strumenti finanziari di qualsiasi natura del Gruppo Eni. Poiché i ratings sopra citati possono essere soggetti a modifica, sostituzione, sospensione o ritiro, il visitatore del sito è tenuto a verificare il rating a lungo termine, a breve termine e l’outlook attuali.

Debito netto

Indebitamento finanziario netto e levarage

	(€ milioni)	31 dicembre 2017	31 dicembre 2016	Var. ass.
Debiti finanziari e obbligazionari		24.707	27.239	(2.532)
Debiti finanziari a breve termine		4.528	6.675	(2.147)
Debiti finanziari a lungo termine		20.179	20.564	(385)
Disponibilità liquide ed equivalenti		(7.363)	(5.674)	(1.689)
Titoli held for trading e altri titoli non strumentali all’attività operativa		(6.219)	(6.404)	185
Crediti finanziari non strumentali all’attività operativa		(209)	(385)	176
Indebitamento finanziario netto		10.916	14.776	(3.860)
Patrimonio netto comprese le interessenze di terzi		48.079	53.086	(5.007)
Leverage		0,23	0,28	(0,05)
Gearing		0,18	0,22	(0,04)

Struttura del debito (al 31 dicembre 2017)

Debito finanziario lordo: 24.707 mln di euro

Avviso
Tutte le informazioni e i dati contenuti in questa pagina sono aggiornate al 31 dicembre 2017, salvo altrimenti specificato, e non sono da considerare un incentivo all'acquisto di azioni e/o altri strumenti finanziari di Eni.

Debito a ML

Le passività finanziarie a lungo termine al 31 dicembre 2017, comprensive delle quote a breve termine, sono di seguito indicate con le relative scadenze.

Passività finanziarie a lungo termine e quote a breve di passività finanziarie a lungo termine

(€ milioni)		Valore al	Scadenza
Tipo	Scadenza	31.12.2017	2019	2020	2021	2022	Oltre	Totale quote a lungo termine	2018
Banche	2018-2032	4.001	1.290	729	341	143	697	3.200	801
Obbligazioni ordinarie	2018-2043	17.965	2.486	2.371	934	697	10.032	16.520	1.445
Obbligazioni convertibili	2022	387				387		387
Altri finanziatori	2018-2032	112	45	3	3	3	18	72	40
		22.465	3.821	3.103	1.278	1.230	10.747	20.179	2.286

Eni ha stipulato con la Banca Europea per gli Investimenti accordi di finanziamento a lungo termine che prevedono il mantenimento di un rating minimo. Nel caso di perdita del rating minimo, gli accordi prevedono la facoltà per la Banca Europea per gli Investimenti di richiedere garanzie alternative accettabili per la stessa Banca. Inoltre, Eni ha ottenuto un finanziamento a lungo termine da Citibank Europe Plc che prevede il mantenimento di determinati indici finanziari calcolati su dati del bilancio consolidato di Eni, la cui inosservanza consente alla banca di chiedere il rimborso anticipato. Al 31 dicembre 2017 e al 31 dicembre 2016 i debiti finanziari soggetti a queste clausole restrittive ammontavano rispettivamente a €1.664 milioni e a €1.953 milioni. Eni ha rispettato le condizioni concordate.

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Programmi di debito

Programma di Euro Medium Term Notes:
Eni ha in essere un programma di Euro Medium-Term Notes, grazie al quale il Gruppo può reperire sul mercato dei capitali fino a €20 miliardi; al 31 dicembre 2017 il programma risulta utilizzato per €16,8 miliardi.
Gli emittenti del Programma, interamente garantito da Eni SpA, sono Eni SpA e Eni Finance International SA.

Programmi di Commercial Paper:
Eni ha in essere tre Programmi di Commercial Paper:

• un Programma di Euro Commercial Paper per un importo massimo di €4 miliardi, interamente garantito da Eni SpA, con emittenti Eni SpA ed Eni Finance International SA
• un Programma di US Commercial Paper per un importo massimo di $2 miliardi, interamente garantito da Eni SpA, con emittente Eni Finance International SA
• un Programma di US Commercial Paper per un importo massimo di $3 miliardi, interamente garantito da Eni SpA, con emittente Eni Finance USA Inc.

Al 31 dicembre 2017 i titoli di credito emessi nell’ambito dei Programmi di Commercial Paper ammontano a € 1.664 milioni e riguardano l’emissione di Commercial Paper da parte delle società finanziarie Eni Finance International SA per € 594 milioni e di Eni Finance USA Inc per € 1.070 milioni.

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Obbligazioni

L’analisi delle obbligazioni ordinarie per emittente e per valuta con l’indicazione della scadenza e del tasso di interesse è la seguente:

Obbligazioni ordinarie per emittente e per valuta

	Importo	Disaggio di emissione e rateo di interesse	Totale	Valuta	Scadenza		Tasso (%)
					da	a	da	a
Euro Medium Term Notes
Eni SpA	1.500	16	1.516	EUR		2019		4,125
Eni SpA	1.200	17	1.217	EUR		2025		3,750
Eni SpA	1.000	37	1.037	EUR		2020		4,250
Eni SpA	1.000	32	1.032	EUR		2018		3,500
Eni SpA	1.000	27	1.027	EUR		2029		3,625
Eni SpA	1.000	19	1.019	EUR		2020		4,000
Eni SpA	1.000	8	1.008	EUR		2023		3,250
Eni SpA	1.000	7	1.007	EUR		2026		1,500
Eni SpA	900	(6)	894	EUR		2024		0,625
Eni SpA	800	1	801	EUR		2021		2,625
Eni SpA	800	(2)	798	EUR		2028		1,625
Eni SpA	750	13	763	EUR		2019		3,750
Eni SpA	750	7	757	EUR		2024		1,750
Eni SpA	750	4	754	EUR		2027		1,500
Eni SpA	700		700	EUR		2022		0,750
Eni SpA	650	(1)	649	EUR		2025		1,000
Eni SpA	600	(6)	594	EUR		2028		1,125
Eni Finance International SA	507	15	522	GBP	2018	2021	4,750	6,125
Eni Finance International SA	295	3	298	EUR	2028	2043	3,875	5,441
Eni Finance International SA	155	1	156	YEN	2019	2037	1,955	2,810
Eni Finance International SA	417	(3)	414	USD		2026		variabile
	16.774	189	16.963
Altri prestiti obbligazionari
Eni SpA	375	3	378	USD		2020		4,150
Eni SpA	292		292	USD		2040		5,700
Eni USA Inc	333	(1)	332	USD		2027		7,300
	1.000	2	1.002
	17.774	191	17.965

Le obbligazioni emesse o garantite da Eni SpA sono senior unsecured, pertanto a esse viene attribuito il medesimo rating di Eni SpA, che ad oggi è pari a "BBB+" per Standard & Poor's e "A3" per Moody's. Il rating del bond emesso da Eni USA Inc è pari a "BBB+" per Standard & Poor's e "Baa1" per Moody's.

L’analisi dei prestiti convertibili per emittente e per valuta con l’indicazione della scadenza e del tasso di interesse è la seguente:

  

Obbligazioni convertibili per emittente e per valuta

(€ milioni)	Importo	Disaggio di emissione e rateo di interesse	Totale	Valuta	Scadenza	Tasso (%)
Società emittente
Eni SpA	400	(13)	387	EUR	2022	0,000
	400	(13)	387

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Debt Key Ratio

Debt key ratios

	2017
Net Debt / Equity	0,23
Net Debt / Equity+Net Debt	0,18
Net Debt / Operating Cash Flow	1,08
Net Debt	10.916
Equity	48.079
Operating Cash Flow	10.117

 

Il leverage è pari allo 0,23 al 31 dicembre 2017.